21世纪经济报道记者 孙永乐 南京报道

当搜狐创始人张朝阳询问“最近黄金为什么这么强？”时，语音助手“yomi”迅速调度宏观专家Agent拆解出避险需求、去美元化、降息预期、供需偏紧四大核心因素。随后，他问“未来还能涨吗？”，yomi又展示了上游金矿、中游冶炼、下游珠宝店的不同盈利逻辑。

上述场景发生在1月26日，在AI涨乐成长百日的时间节点，华泰证券（601688.SH）在南京举办了“AI涨乐1.0”版本焕新发布会。

21世纪经济报道记者现场获悉，作为证券行业首款AI原生交易APP，AI涨乐在经历100天的快速迭代后，正式推出其三大核心任务工作区：早点听、特别提醒、任务板块，回答了当前行业关注的命题：在严谨的金融领域，通用大模型如何进化为专业、靠谱的投资助手？

发布会现场，搜狐创始人、董事局主席兼首席执行官、物理学博士张朝阳以物理视角，对金融垂类大模型的落地逻辑进行了深度拆解。

行业实践显示，AI应用已全面渗透至客户服务、投资研究、风险管理与运营管理等核心领域。推出独立的AI炒股软件已成为头部机构重构服务模式、抢占用户体验高地的关键举措。

易观千帆证券业咨询专家杨玲向记者表示，无论是头部券商的系统重构，还是中小机构的聚焦突破，证券APP的AI竞赛本质已从技术展示，转向业务价值与用户体验的深度较量。

“没有菜单”的炒股APP

2025年以来，证券行业数字化进程迈入纵深阶段。

易观千帆最新数据显示，2025年12月份，证券类APP月活跃人数达1.75亿，环比增长1.75%、同比增长2.26%，创下2025年单月新高。

其中，华泰证券涨乐财富在券商自营APP阵营中排名第一。与此同时，华泰证券AI涨乐发布会当日AI涨乐用户已突破240万。

华泰证券已经有一个了超三千万用户的涨乐，为何还要再做一个AI涨乐？

对此，AI涨乐负责人王玲回答称，散户和机构博弈力量悬殊的问题困扰行业已久。信息差、技术差和认知差客观存在，“AI涨乐就是我们的一次大胆的尝试：想在投资领域，用AI填平沟壑，让2亿股民在平台上有个公平的好买卖！让普通散户也能享受到以前花几十万才能买到的机构金融服务。”

更值得关心的一个问题是，华泰证券AI涨乐1.0更新了什么？记者现场获悉，AI涨乐1.0从原先tab按钮切换的交互形式，改为三大核心功能卡片（早点听、特别提醒、任务板块），用户可滑动卡片切换工作区、自行编辑功能。

“每天早上打开AI涨乐，如果是第一次，你千万不要惊讶，这就是一个没有菜单的APP。”AI涨乐的产品经理赵大勇介绍道，传统券商APP通常采用多级菜单和Tab标签结构，投资者在处理信息时往往面临功能发现成本高、响应路径长的问题。

而AI涨乐1.0版本打破了这一形态，将用户高频使用的功能融合进三个核心工具——「早点听」负责整理信息和解读方向，「特别提醒」负责盯住关键市场信号，「任务助手」负责高效完成执行动作，实现了从“人找功能”向“意图驱动”的跨越。

据华泰技术专家介绍，AI涨乐并非简单调用一个大模型接口，而是构建了一个由主Agent调动多个“专家Agent”的协作体系。当用户提出一个选股需求时，主Agent会迅速判断用户意图，是想看图表、查财报还是做技术面。随后指挥不同的专家Agent去调用相应的专业工具和数据库，力争AI的每一个回答都有据可查。

券业AI竞赛进入下半场

生成式AI技术正重塑证券行业服务格局。

现场，张朝阳从物理及行业观察者视角分享了对投资AI的见解。

首先，通用大模型为什么做不了专业投资？张朝阳认为，通用大模型虽以博学见长，但在投资领域存在天然短板——这类模型处理投资相关信息时，往往难以去伪存真。面对一则新闻，它能够完成信息的识别与呈现，但无法拆解其背后的传导逻辑，更难以精准判断事件对市场的正负向影响。

事实上，一款真正适配投资场景的AI，必须具备两大核心能力：精准理解用户意图、完整追踪事件脉络，而这恰恰是通用大模型的薄弱环节。

其次，为什么金融机构做投资AI更有优势？核心在于“高质量数据”与“行业内行认知（Know-How）”。相比于科技公司，金融机构掌握着金融业务全生命周期的数据。例如，“AI涨乐”并不是从零开始训练基座模型，而是通过大模型的后训练，接入了华泰内部海量的研究报告和专业知识库。这使得AI不仅“能聊天”，更懂“投资逻辑”，这种能力是通用模型难以逾越的。

从行业实践来看，人工智能技术，特别是大语言模型，正从底层重塑证券服务的逻辑与界面。随着投资者对智能化交易需求的不断增长，市场上涌现出了许多类似的AI投资工具。

记者了解到，当前已有包括中泰证券、东方财富、同花顺等超30家证券机构完成AI大模型本地化部署，覆盖智能客服、合规风控及市场研判等核心场景服务。其中，国泰海通、华泰证券已上线独立APP灵犀、AI涨乐，进行差异化布局。

易观千帆证券业咨询专家杨玲指出，当前证券APP AI服务的主要短板体现在服务深度不足、意图理解有限及性能与合规风险三方面。多数功能停留于浅层交互，难以处理复杂的个性化投资咨询。

行业竞争日趋激烈的背景下，一个备受业界关注的话题是：各大券商究竟该如何推动自家APP AI服务从“功能堆砌”转向“用户赋能”，进而与市场上其他投资APP形成差异化优势？

杨玲认为，要解决这一问题，核心在于实施三重结构化转型：一是重构产品与业务流程，将AI深度嵌入投研、投顾、交易全业务流程，打造AI原生应用，实现服务的一体化与智能化；二是推行人机协同，将AI作为赋能投顾的生产力工具，通过构建数字员工体系或智能辅助平台，将专家的经验模型化，从而大幅扩展投顾的服务半径与决策深度；三是强化底层基础设施与组织保障，通过持续投入算力、数据和算法优化以提升模型性能与稳定性，同时设立专项实验室、培养业务与技术复合型人才，为AI持续迭代提供基础设施与制度保障。

华泰证券表示，站在1.0版本发布的新起点上，AI涨乐的定位更加清晰：它不仅仅是一个工具，它要成为服务每一个投资者的个性化投资助手。在AI竞赛进入实战与应用的下半场，能更深刻地理解经济运行和行业周期的底层逻辑的参与者，才可能做出用户真正需要且信任的金融投资AI。